什么是BTCFi？比特币金融生态系统的指南
2025年1月22日
比特币金融（BitcoinFi）、BTCFi 是指在比特币上去中心化的金融（DeFi）的新术语。
虽然 DeFi 主要是在以太坊及其他支持智能合约的一层链上构建的，但得益于 Taproot 升级和比特币二层的兴起，比特币已成为 DeFi 的新家园。
继续阅读，了解关于不断壮大的比特币金融（BTCFi）生态系统的所有信息。
什么是比特币金融（BitcoinFi）?
BTCFi是比特币金融（Bitcoin Finance）的缩写，指在比特币或比特币二层上构建的去中心化金融（DeFi）应用程序。
通过比特币的安全性和去中心化，BTCFi 允许用户使用比特币和像序数（Ordinals）或符文（Runes）等比特币原生资产进行借贷、交易和 赚取收益。
与以太坊和Solana等图灵完备区块链上的 DeFi 生态系统不同，BTCFi 刚刚起步——但它已经为基于比特币抗审查原则，构建去中心化金融生态奠定了基础。
BTCFi 是释放比特币潜力的新前沿，将比特币网络转变为未来金融的基础设施。
比特币金融的起源故事：比特币金融是如何形成的
比特币并不是今天这个生机勃勃的 DeFi 中心。这里最大的障碍是它不可编程——你无法在比特币区块链上快速启动复杂的智能合约。这当然是实现去中心化借贷、流动性池和代币交换所需的条件。
一段时间以来，看起来其他链上的 DeFi 的崛起会与比特币争夺最大的、使用最广泛的区块链地位。一些其他的区块链理论上可以支持无限的应用程序。
然而，不同二层协议的兴起意味着这些应用程序也可以在比特币上构建。
二层指的是在比特币区块链顶部构建的区块链或侧链，但采用自己的方法和特性。这意味着它们可以利用比特币强大的安全性和不可变性，同时提高速度、性能和吞吐量，并增加可编程性。
如今，BTCFi 是一个蓬勃发展的生态系统，正在不断增长并寻找不同的用例。
但并非所有都归功于第二层。像序数（Ordinals）和符文（Runes）这样的新的链上协议利用比特币的主链将 DeFi 带入比特币。
比特币金融与传统 DeFi 有什么不同?
比特币金融也是 DeFi 生态的一部分，但比特币金融与我们在以太坊上所熟知的 DeFi 之间有一些关键的区别，后者仍然是最大的 DeFi 生态系统。
比特币广为人知，几乎每个人都听说过它，而以太坊在加密用户中同样著名，但在这个加密世界以外，则不一定。
在这个意义上，比特币在品牌认知和市场主导地位方面领先，因为它的市值占加密世界总市值的约 57%。
另一方面，高级可编程性是以太坊的原生特性，而比特币则没有。这也是为什么以太坊与其他 DeFi 生态系统的互操作性很高：许多其他项目使用以太坊引入和普及的相同技术，使用户和开发者更容易在这些不同区块链间切换。
你应该了解的 BTCFi 用例与应用
BTCFi 具有多种用例。让我们探索关键的用例。
原生比特币资产
原生比特币资产是指不是 BTC 但仍属于区块链核心的代币，例如序数（Ordinals）和符文（Runes）。
序数用于创建非同质化代币（NFT），因为它们将数据直接铭刻在特定的聪（satoshis）上，这是比特币的最小单位，以使其与其他单位区别开来。符文通过利用比特币的 UTXO（未花费交易输出）模型制作同质化代币。
桥接
桥接意味着将代币从一个生态系统转移到另一个生态系统。
这包括不同的区块链和同一条区块链的不同层。一个例子是 Rootstock，它可以将比特币从主网桥接到 Rootstock 第二层，用户可以在那里与建立在第二层的不同去中心化应用程序（dapps）进行交互。
去中心化交易
去中心化交易是指不通过中介直接通过交易池连接买卖双方进行交易. 这比传统模式便宜，并且可以说更加安全，因为没有第三方参与交易。
借贷
借贷是指将某种抵押品存入去中心化借贷平台并从中借入一定数量的比特币（BTC）。
你将有固定的时间来归还你借入的资金，否则你将失去你的抵押品。这是一个快速的方式，例如，通过 Liquidium 能够获得比特币，而不必出售其他资产，而是将它们作为抵押品使用。
贷款
贷款是借贷的另一面。Liquidium 也提供这一服务，你可以通过将比特币借给其他市场参与者（以抵押品为担保）来赚取利息
你的比特币将在你设置的期限内偿还，加上利息。如果没有，你将能够从借款人那里解锁抵押品。
质押
虽然你无法通过比特币原生质押来赚取奖励，但你可以在比特币金融质押应用程序中存入比特币（BTC）。
许多第二层链使用质押作为达成共识的机制，以做出决策并保持网络运行。专门的比特币质押平台，如 Acre，让你质押比特币并通过参与这些比特币第二层共识协议获得回报，以换取比特币衍生代币。
BTCFi 的优势与劣势
比特币金融有自己的一系列优缺点，你需要了解。
优势
安全性：比特币被认为是一个高度安全的环境，甚至比其他任何区块链都要安全。这是由构建在比特币之上的二层和侧链所继承的，通常跨越整个生态系统。
流动性：虽然 BTCFi 相对较新，但比特币仍然是世界上最古老的加密货币，市值达 2 万亿美元。这种流动性对不同的 DeFi 应用程序来说可能非常宝贵。
创新机会：比特币金融的年轻意味着开发者可以创造全新的解决方案，并通过提前预测和满足用户需求在去中心化应用程序（dApp）竞赛中取得领先。
风险与限制
波动性：比特币仍然是一种波动性资产，其价格波动可能会影响 BTCFi 的运作。尽管加密行业资深人士对此心知肚明，但这可能会对新手造成阻碍。
合规性：比特币金融的监管几乎不存在，因此很难根据不同的司法管辖区判断什么才算监管合规。
较小的生态系统：由于比特币金融如此之新，你在选择金融解决方案时可能没有太多选择，因为这个生态系统仍在增长。
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免责声明：本文不构成财务建议，我们强烈建议您进行自己的研究并咨询专业的财务顾问，以便在做出任何投资决策之前。我们对因应用所讨论的策略而可能产生的任何损失不承担责任。请谨慎行事，风险自负。
常见问题
BTCFi 的一些现实应用案例是什么？
无法访问传统金融服务的人员可以使用 BTCFi 解决方案获取全球市场的访问权。在比特币金融市场中，他们可以通过将资金投入建筑在比特币上的互联网本地去中心化金融应用程序来借贷、放贷、赚取收益等。
智能合约在比特币金融中的作用是什么？
与所有区块链一样，智能合约是一种自动化流程并确保它们按预期工作的方式。这意味着交易是自执行和无需信任的，从而有助于维持 BTCFi 的可信赖特性。
比特币金融的未来是什么？
尽管没有任何事情能够完全确定地预言未来，但比特币金融目前正看到大量的创新和增长。这意味着它可能会变得更加广为人知并被使用。此外，随着桥接和交换解决方案的数量不断增加，该领域可能会在互操作性方面看到增长，并对整个区块链采取更全面的方法。